オンライントレードとは？その意味と仕組み

トレードと投資の違いは、保有する期間にあります。トレードは価格の動きから利益を得るためにポジションを数秒から数週間持ち、投資は成長と、資産を持つことで得られる収入を目的に、通常は投資口座で何年も資産を保有します。

期間によって、判断の頻度が決まります。トレーダーはポジションごとに判断し、週に何度も判断することも多く、ポジションを持っている間は価格を見守ります。投資家が判断することはまれで、買って長期で持ち続け、何年にもわたる成長と配当に任せます。期間は方向も決めます。トレーダーは売りから入って（ショート）価格の下落で利益を得られますが、投資家が得をするのは、資産の価値が上がるか収入が支払われるときだけです。

トレードでは多くの場合レバレッジを使うため、預入金の数倍の大きさのポジションを動かします。投資では通常、資産の全額を支払って所有します。株式を所有する投資家は配当、つまり企業が株主に支払う利益の分配を受け取りますが、同じ株式のレバレッジをかけた契約を2日間持ったトレーダーが受け取るのは、価格の変化分だけです。その代わり、トレードには投資にはない三つの利点があります。上昇でも下落でも利益を狙えること、保有期間が短いこと、一つの口座から多くの市場にアクセスできることです。

何年にもわたる成長には、資産を持つことで得られる収入を伴う投資が向いています。上昇でも下落でも値動きから利益を狙うなら、リスクが高く、より多くの時間が必要になりますが、トレードが向いています。多くの人が別々の資金で両方を行い、自分の目標に照らしてトレードと投資の違いを比べることで、それぞれの活動にどれだけの資金を充てるかが決まります。

オンライントレードとオフライン取引の違いは、注文が市場に届く経路にあります。オフラインでは、証券会社の担当者やフロアのトレーダーへの電話が注文を運びましたが、オンラインではトレーダーがプラットフォームやアプリから電子的に注文を送ります。変わらないのは、トレーダーと市場の間に認可を受けたブローカーが立つことと、リスクが同じであることです。

英国では、この変化はロンドン証券取引所でビッグバンとともに始まりました。ビッグバンは、シティ・オブ・ロンドンの規制を緩和し、株式売買の固定手数料を廃止した改革です。株式の売買は1986年10月27日に取引フロアから画面へと移り、フロアは数か月で空になりました。ビッグバン以前は、個人顧客が証券会社の担当者に電話し、担当者が注文をフロアのディーラーに伝え、価格は電話で返ってきました。画面が個人顧客のもとに届いたのは1990年代後半のインターネットによってであり、ポケットの中に届いたのはスマートフォンによってです。オンライントレードは、電子取引やeトレードとも呼ばれます。

オンライントレードは、個人トレーダーに四つの利点をもたらしました。アクセス：口座はオンラインで開設でき、証券会社の担当者との関係は要りません。スピード：注文は一瞬で市場に届き、リアルタイムの価格はスマートフォンで更新されます。コスト：1回の取引にかかる手数料は、かつて電話で担当者に払っていた額をはるかに下回るまで下がりました。取引手段と取引時間：取引アプリでは、株式、通貨、株価指数、商品が並んで提供され、多くの市場のCFD（差金決済取引。資産を所有せずに市場の価格に連動する契約）がほぼ24時間提示されて、どの取引所の取引時間もはるかに超えています。

取引の構造とそのリスクは変わりませんでした。口座を管理し、すべての注文を市場に届けるのは、今も認可を受けたブローカーです。損失を出す取引で失うお金は、注文が1985年に電話で出されたものでも、今日アプリをタップして出されたものでも同じです。アプリは取引の頻度を上げやすくもしますが、取引の頻度が増えることは、それ自体がリスクです。

資産を持たずに取引することと現物で買うことの違いは、所有権にあります。現物で買った株式の買い手は株主となり、株主の権利と配当を得ますが、同じ株式のCFDは価格の変化分だけを支払い、それらの権利は与えません。その代わり、CFDでは売りから入ることやレバレッジをかけた取引ができ、そのためにオーバーナイト金利がかかります。所有では、そのどちらもできません。

1銘柄の株式に¥200,000分のエクスポージャーを持つとします。現物で買えば、株式の代金は¥200,000にブローカーの手数料が加わり、全額が口座から出ていきます。証拠金20%、つまりレバレッジ5倍のCFDなら、同じエクスポージャーに必要な預入金は¥40,000です。株価が10%下がると、どちらの場合も¥20,000の損失になります。現物の所有者にとっては投資額の10分の1、CFDトレーダーにとっては預入金の半分です。先に売りから入って同じ下落から¥20,000の利益を得られたのは、CFDトレーダーだけです。

二つの方法は、コスト、税金、保護の面でも違います。所有者が手数料を払うのは購入時の1回だけで、株式を持っている間は日々の費用がかかりません。CFDトレーダーはスプレッドを払い、ポジションを持ち越す夜ごとにオーバーナイト金利を払うため、CFDは数か月にわたって持つには高くつきます。二つの取引手段は課税のされ方が異なり、その扱いは国によって決まります。日本には、FXやCFDを持っていた破綻したブローカーの顧客に支払う補償制度はありません。日本投資者保護基金（JIPF）は株式などの有価証券を対象とし、これらの商品は対象外だからです。これらの商品の保護は顧客資金の分別管理であり、取引の損失を補償する制度はどこにもありません。個人顧客の損失を口座内の資金までにとどめる金融庁のルールはありません（強制ロスカットはポジションを自動で決済しますが、損失を抑えるだけで、残高がマイナスになることを排除するものではありません）。残高がマイナスになれば、ブローカー独自の追証なし（ゼロカット）がある場合を除き、ブローカーに対する債務になります。

何年も持ち続けるなら、資産の購入が向いています。上げでも下げでも短期の値動きを取引するなら、CFDが向いています。ただし、CFDを取引する個人口座の大半が損失を出していることを承知のうえで選びます。

オンライントレードがブローカーを通すのは、個人顧客が取引所で直接取引できないからです。オンラインブローカーとは、顧客の取引口座を開設し、その中の資金を管理し、プラットフォームを提供し、すべての注文を、取引所に回すか、マーケットメイカーとして取引の反対側に立つことで執行する、認可を受けた会社です。

取引所で取引できるのは会員企業だけで、会員になるには、個人にはない資本、システム、監督が必要です。ブローカーは、顧客にサービスを提供する国の規制当局（日本では金融庁）の認可を受けており、この認可があるからこそ、ブローカーは個人顧客の資金を預かり、注文を運ぶことができます。口座開設は本人確認から始まります。これはKYC（顧客確認）と呼ばれ、不正やマネーロンダリングを防ぐために法律で義務づけられています。そのうえで会社は、顧客資金を自社の資金とは別の口座で分別管理し、会社が破綻しても会社の債権者がその資金に手をつけられないようにします。

執行は二つのモデルのどちらかに従い、それぞれが顧客の得る価格を左右します。一つ目では、ブローカーが注文を取引所に回し、顧客は取引所の価格で約定します。通常はそこに手数料が加わります。二つ目では、ブローカーがマーケットメイカーです。ブローカーが価格を提示し、取引の反対側に立ち、スプレッドで収益を得るため、顧客の価格は、原資産市場から導かれたブローカー自身の提示価格になります。多くの会社は両方のモデルを運用しており、株式は取引所経由、CFDはマーケットメイカーとして扱います。おすすめのオンラインブローカーでさえ、すべての注文をどちらかの方法で執行します。

取引でのレバレッジは、預入金である証拠金で、その何倍もの大きさのポジションを持てるようにする仕組みであり、ブローカーは預入金ではなくポジション全体で損益を計算します。¥2,000,000相当の日経225のCFDで、証拠金10%なら預入金は¥200,000で、これはレバレッジ10倍です。指数が1%動くと¥20,000の利益または損失が出て、預入金の10分の1にあたります。

証拠金とレバレッジは、同じ比率を別の形で表したものです。証拠金5%は預入金の20倍のポジション、つまりレバレッジ20倍を意味します。証拠金3.33%は30倍、証拠金20%は5倍です。ブローカーがトレーダーに使えるお金を貸すわけではありません。レバレッジとはエクスポージャーのことであり、¥2,000,000全体にかかる利益や損失は、トレーダーが負います。

日経225が63,000のとき、5ポイントのスプレッドは価格の約0.0079%で、約¥159（¥2,000,000のポジションの場合）にあたり、どちらの結果からも差し引かれます。1%の上昇で¥20,000の利益が出て、スプレッドを引くと¥19,841が残ります。1%の下落で¥20,000の損失が出て、スプレッドを含めると損失は¥20,159になります。ポジションに逆行する10%の値動きは¥200,000、つまり預入金のすべてを奪います。

損失が口座を侵食していくなか、ブローカーは有効証拠金、つまり預入金に含み損益を加減した額を見ています。有効証拠金がポジションの必要証拠金を下回ると、マージンコールが、資金を追加するかポジションを減らすようトレーダーに警告し、有効証拠金が下がり続けると、ブローカーは口座が底をつく前にポジションを強制決済（ロスカット）します。マージンコールとロスカットは、レバレッジの仕組みに組み込まれた二つの安全装置ですが、どちらも計算そのものは変えません。日本ではレバレッジそのものにも上限があり、金融庁が個人顧客に認める最大値を市場ごとに定めています。

トレードを建てたり決済したりする四つの注文を以下に挙げます。

• 成行注文： 今すぐ、その時点で最も有利な価格で約定します。買いはアスク、売りはビッドで約定します。約定は確実ですが価格は確実ではなく、動きの速い市場では、画面に表示されていた価格より悪い価格になることがあります。
• 指値注文： 自分で決めた価格か、それより有利な価格で約定します。買いは指値以下、売りは指値以上です。価格は確実ですが約定は確実ではなく、市場が指値に届かなければ、注文は約定しません。
• ストップロス注文： 価格が決めた損失の水準に達するとポジションを決済します。ストップロスは保証されません。夜間やニュースで価格が水準を飛び越える（ギャップ）と、注文は次に取引できる価格で約定するからです。その価格は水準をはるかに超えることがあります。保証付きストップは水準ちょうどで決済し、追加の費用をとって提供しているブローカーもあります。
• テイクプロフィット注文： 価格が目標に達するとポジションを決済し、トレーダーが画面を見ていなくても利益を確定します。

トレードでチャートパターンを読み解くとは、価格の形成の形と文脈を分析して、それが今後の価格の方向について何を示唆しているかを推測することです。トレーダーはチャートパターンを、誰が主導権を握っているか（買い手か売り手か）、ブレイクアウトしそうな方向、考えられる目標価格という観点で読み解きます。チャートパターンの読み解きとは、値動きの形がトレンドの転換や継続について何を示しているかを理解し、その洞察に基づいて行動することです。トレーダーは目に見えるパターンをトレード計画に落とし込みます。パターンを見つけ、完成や確認を待ち、そのパターンがストップと目標について何を示すかを読んで、取引に入り、管理します。

チャートパターンの読み解きは、テクニカルな指針と、ある種の技が混ざったものです。確率の高いパターンとだましを見分けたり、文脈（より大きなトレンドやほかのシグナルの中でのパターン）を読んだりするには、経験が役に立つからです。どのパターンを信頼し、どれだけ積極的に取引するかの感覚は、練習を重ねることでつかめてきます。

出来高の動きも、チャートパターンの読み解きの一部です。多くのパターンは、特定の出来高の動きを伴うときに、より信頼できると考えられています。たとえば、ヘッドアンドショルダーでは、出来高は左肩とヘッドで最も多く、その後減り、ネックラインを割る場面で急増することがよくあります。ネックラインのブレイクで出来高が急増するのを見たトレーダーは、それを大量の売りの確認、つまり有効な反転と読みます。フラッグでは、フラッグの形成中に出来高が減り、ブレイクアウトで増えるのが、継続が本物であることを示す典型的なサインです。多くのトレーダーが、トレードにおけるチャートパターンとそのルールを完璧に理解するために、何時間も勉強に費やしています。

トレードでローソク足パターンを読み解くとは、1本または複数のローソク足の形と位置を分析して、市場の現在のセンチメントと、次に起こりうる動きを推測することです。トレーダーは、ローソク足パターンがどこで現れるか（上昇トレンドの後か、下降トレンドの後か、もみ合いの中か）と、そのパターンが買い手と売り手の力関係について何を意味するかを見て、その情報を取引の判断に使います。

ローソク足パターンの読み解きとは、強気派（ブル）と弱気派（ベア）のどちらが優勢かについて、各パターンが語る物語を読み取り、その物語が示された方向に展開し続けるという確率的な賭けをすることです。パターンの知識（たとえば「シューティングスター（流れ星）」の正確なルールを知っていること）と、それが現れた位置（長い上昇の後のレジスタンスの水準で起きたこと）を組み合わせて、トレーダーは買う、売る、見送るを決めます。ローソク足パターンは、多くの価格情報をコンパクトなシグナルに凝縮します。トレーダーは、できれば出来高の増加のような確認のシグナルとともに、ローソク足パターンを正確に読み解くことで、短期の市場の動きを先読みし、それに応じてポジションを調整します。

ローソク足パターンは、上昇トレンド、下降トレンド、レンジのいずれであれ、より広い市場の文脈の中で読み解かれます。下降トレンドでは、ハンマー（たくり線）や明けの明星のようなパターンが強気への反転を示唆し、上昇トレンドでは、シューティングスターや宵の明星のような形が、天井の可能性を警告します。複数のローソク足からなるパターン（たとえば、強気の包み足や弱気の包み足）は、売り手から買い手へ、またはその逆への勢いの転換を強調します。

トレーダーはしばしば、その後のローソク足、出来高の分析、重要なサポートとレジスタンスの水準との一致によって確認を求めます。より長い時間軸（日足や週足のチャート）は、通常、短い時間軸よりもこれらのパターンに重みを与えます。

はい、レバレッジをかけたポジションでは、トレードの損失が投資額を超えることがあります。損失はポジション全体に応じて膨らみ、価格のギャップによって、ブローカーのロスカットが働く前に損失が預入金を超えることがあるからです。個人顧客の損失を口座内の資金までにとどめる金融庁のルールはありません（強制ロスカットはポジションを自動で決済しますが、損失を抑えるだけで、残高がマイナスになることを排除するものではありません）。残高がマイナスになれば、ブローカー独自の追証なし（ゼロカット）がある場合を除き、ブローカーに対する債務になります。そうした保護は、損失が預入金を超えうるからこそ存在します。

¥100,000の証拠金で持つ¥2,000,000のポジションでは、5%の下落で預入金のすべてが失われます。夜間に10%のギャップが空けば、それが企業の決算からでも政治的なショックからでも、¥200,000を失い、預入金の2倍になります。ブローカーのロスカットは、市場が飛ばした価格では働けません。ギャップが空いたときは、ストップロスも損失の上限にはなりません。ストップは次に取引できる価格で約定するからです。

追証なし（ゼロカット）は、ゼロを超えた損失を、顧客からブローカーへ移します。口座がゼロを下回ると、ブローカーはマイナス残高を帳消しにします。日本では、CFDの個人顧客の損失を口座内の資金までにとどめる金融庁のルールはありません（強制ロスカットはポジションを自動で決済しますが、損失を抑えるだけで、残高がマイナスになることを排除するものではありません）。残高がマイナスになれば、ブローカー独自の追証なし（ゼロカット）がある場合を除き、ブローカーに対する債務になります。この保護は個人顧客だけのものであり、1回の取引ではなく口座を対象としているため、口座の残高のすべてを失う可能性は残ります。

取引のリスクは、取引に入る前にトレーダーが下す三つの判断で抑えられます。トレーダーはまず、その取引で許容する最大の損失額を決めます。次に、市場がその考えが誤りだったと証明する価格に、出口を設定します。最後に、その出口での損失が決めた額と等しくなるように、ポジションの大きさを決めます。したがって、ポジションの大きさは、リスクを、入口から出口までの距離で割ったものに等しくなります。

どの取引の損失も、その大きさに、入口から出口までの距離を掛けたものです。最初に来るのはリスクで、通常は1回の取引につき口座の0.5%から1%です。次に来るのは出口で、取引の理由が成り立たなくなる価格に置きます。大きさは、この二つから決まります。ストップが広ければポジションは小さくなり、損失は市場がどうであれ決めた額にとどまります。

ストップロス注文は出口でポジションを決済しますが、ギャップが空いた場合は別で、注文は次に取引できる価格で約定します。ストップまでの距離の少なくとも2倍の目標を置けば、1回の勝ちは少なくとも2回の負けに相当するため、取引の半分未満しか勝てないトレーダーでも、トータルでプラスになりえます。

1回の取引を超えた制限は、負けが続く間の口座を守ります。そうした連敗の間に口座はピークから下がり、その下げがドローダウンです。ドローダウンに上限を設けるため、日次や週次の損失限度額は、口座が一定額を失った時点で取引を止めます。二つ目の制限は分散で、リスクを複数のポジションや市場に分けることにより、1回の取引や一つの市場が口座に与えられる損害を抑えます。1回ごとの取引と口座全体への制限を合わせたものが、リスク管理です。

トレード計画は、最初の取引の前に、これらの制限をすべて書き出したものです。市場、入る理由、1回の取引あたりのリスク、ストップと目標、そして損失の限度額です。初心者がお金を失う典型的なパターンは、こうした制限を決めないままにしていることから生まれます。

オンライントレードは、金融庁が登録を通じて規制しています。日本で個人顧客と取引するすべての会社は、金融庁の登録を受け、登録番号とともに金融庁の金融商品取引業者登録一覧に載り、顧客資金を分別管理し、レバレッジ商品に関する個人向けのルールを適用しなければなりません。日本には、FXやCFDを持っていた破綻したブローカーの顧客に支払う補償制度はありません。日本投資者保護基金（JIPF）は株式などの有価証券を対象とし、これらの商品は対象外だからです。これらの商品の保護は顧客資金の分別管理であり、取引の損失を補償する制度はどこにもありません。

日本で個人顧客と取引したい会社は金融庁に申請し、金融庁は登録を認める前に、その資本、システム、運営する人々を確認し、その後は監督します。登録を受けた会社は、金融庁の公開データベースである金融商品取引業者登録一覧に、登録番号、許可された業務、住所、ウェブサイト、電話番号とともに載ります。登録を受けた会社は、顧客資金を分別口座で管理し、レバレッジ商品に関する金融庁の個人向けルールを適用しなければなりません。

金融庁は、許可なく日本の顧客と取引する会社と、クローン業者の警告リスト（警告書を発出した無登録業者を掲載した金融庁のページ「無登録で金融商品取引業を行う者の名称等について」。日本語のみで公開）も管理しています。クローン業者とは、登録を受けた会社の名称、登録番号、ウェブサイトをまねて、本物と取引していると信じる人から入金を集める業者です。

入金前の確認は数分で済みます。金融庁の金融商品取引業者登録一覧で会社名を検索し、登録番号、ウェブサイト、電話番号が、伝えられたものと一致することを確かめ、同じ名前を警告リストで検索します。登録簿に載っていない会社、または内容が一致しない会社には、お金を送ってはいけません。登録簿と警告リストの確認は、金融庁の規制のうち、会社ではなく利用者自身が担う部分です。

個人顧客のレバレッジ取引を制限する金融庁の三つのルールを以下に挙げます。

• レバレッジの上限： CFDでは、個人顧客が使えるのは、通貨ペアで最大25倍、株価指数で10倍、個別株で5倍、債券で50倍です。下の表のとおりです。
• ロスカット（証拠金不足による強制決済）： 口座の有効証拠金が、建玉に必要な証拠金の、会社が定めた割合（FXのレバレッジ25倍では、金融先物取引業協会の規則により最低15%）まで下がると、会社は個人顧客のポジションを決済します。
• 暗号資産デリバティブの制限： 金融庁は、個人顧客に暗号資産のデリバティブの取引を認めていますが、それはレバレッジ2倍、つまり当初証拠金が50%以上という範囲に限られます。

下の表は、レバレッジの上限にある五つの市場のグループを、個人顧客が使える最大のレバレッジで比較したものです。

個人顧客の損失を口座内の資金までにとどめる金融庁のルールはありません（強制ロスカットはポジションを自動で決済しますが、損失を抑えるだけで、残高がマイナスになることを排除するものではありません）。残高がマイナスになれば、ブローカー独自の追証なし（ゼロカット）がある場合を除き、ブローカーに対する債務になります。

この三つのルールが守るのは個人顧客だけです。プロの投資家に分類された顧客（これには金融庁が定めるテストへの合格が必要です）は、レバレッジの上限、ロスカット、暗号資産デリバティブの制限を手放すことになり、預入金を超える損失を出して、その差額を会社に支払う義務を負うことがあります。

日本でのトレードは、それを保有する口座に応じて課税されます。NISAは現物で買った投資に、そのルールが定める税制上の優遇を与え、その外での利益と、CFDのすべての利益は、一律20.315%の申告分離課税の対象です。NISA内の利益と配当にはその優遇が与えられ、課税対象の証券口座での株式の利益とCFDの利益は、一律20.315%の申告分離課税で課税されます。NISAで持てるのは、現物で買った投資で年間¥3,600,000までであり、CFDは対象になりません。

NISAは、上場株式、ETF、REIT、投資信託を対象とした非課税口座で、利益にも配当にも税金がかからず、18歳以上なら誰でも開設でき、国税庁（NTA）のルールで定められています。各保有者は、この種のすべての口座を合わせて年間¥3,600,000まで払い込めて、その中で得た利益と配当は、NISAが与える税制上の優遇を保ちます。

NISAの外では、投資家は株式を課税対象の証券口座で持ち、二つの税金がかかりえます。株式を売って得た利益は、CFDの利益と同じく、一律20.315%の申告分離課税の対象です。NISAの外で受け取った配当には、源泉徴収される20.315%の税がかかります（国税15.315%（復興特別所得税0.315%を含む）と地方税5%）。日本では、株式の購入に印紙税などの購入時の税金はかかりません（有価証券取引税は1999年4月1日に廃止されました）。これはNISAの中でも外でも同じで、CFDにもかかりません。国税庁（NTA）がこれらのルールを定めており、その効果は個々の事情によって異なり、変わる可能性があります。

下の表は、市場に至る三つの道を、その形態、収益にかかる税、購入時にかかる税で比較したものです。

何年も保有するなら、まずNISAが向いています。年間の枠までです。CFDで値動きを狙う取引はその外で行われ、その利益には、一律20.315%の申告分離課税（日本で登録された会社の場合）がかかります。

はい、少額でもトレードを始められます。決まった最低額はないからです。予算とは、あなたが失ってもよいと考える最大額で、1回の取引でリスクを1%にするなら、¥20,000の口座では1回の取引で¥200のリスクを取り、¥100,000の口座では¥1,000のリスクを取ります。

適切な金額は、ブローカーの最低入金額ではなく、予算で決まります。予算とは、生活防衛資金が確保されたうえで、つらい思いをせずにすべて失える額のことで、ポジションの大きさがストップから導かれている限り、¥20,000あれば1%のリスクで取引できます。

1回の取引のリスクが¥200では、利益も小さく、口座を早く増やすためにレバレッジを上げたくなる誘惑がありますが、それは小さな予算を、あっという間の損失に変えます。1回の取引のリスクは、口座の大きさがどうであれ、口座に対して同じ割合にとどめます。

デモ口座は無料なので、最初の入金の前に行う練習には、お金はまったく要りません。

最初の取引を組み立てる七つのステップを以下に挙げます。

1. 市場と理由を選ぶ： 流動性の高い市場を一つ選び、動くと考える理由を書き留めます。例では、市場は日経225のCFDで、提示価格は62,995 / 63,000、理由は指数が上がるという見方で、口座には本当に余っているお金が¥400,000あります。
2. リスクを決める： 何よりも先に、その取引で失ってよい最大額を固定します。口座の1%なら、リスクは¥4,000です。
3. ストップロスと目標を設定する： 理由が成り立たなくなる場所に出口を置き、目標は入口からその少なくとも2倍離します。ストップロスは入口価格の63,000から100ポイント下の62,900に、目標は200ポイント上の63,200に置きます。
4. ポジションの大きさを決める： リスクをストップまでの距離で割ります。¥4,000 ÷ 100ポイントで1ポイントあたり¥40、指数が63,000のときのポジションは¥2,520,000で、証拠金10%（10倍）なら預入金は¥252,000です。
5. 注文を出す： 成行注文で買い、63,000のアスクで約定し、それにストップロスとテイクプロフィットを付けます。ポジションは、ビッドの62,995で決済されることになるため、5ポイント下の¥200から始まります。スプレッドは両方の結果に含まれています。取引はアスクで建ち、ビッドで決済されるからです。
6. 管理して決済する： 注文に任せ、ストップロスを動かしません。ビッドが目標の63,200に達すれば、ポジションは200ポイント上で決済され、¥8,000の利益になります。ビッドがストップの62,900に達すれば、ポジションは100ポイント下で決済され、最初に決めたリスクである¥4,000の損失になります。持ち越した場合、ポジションには年率3.5%で1晩あたり約¥242（¥2,520,000 × 3.5% ÷ 365）の金利がかかり、実際の額は会社が公表している金利で決まります。62,900を飛び越えるギャップが空けば、ストップはより悪い価格で約定し、損失は¥4,000を超えます。
7. 取引を記録する： 次の取引の前に、理由、リスク、入口、出口、結果、コスト、破ったルールを書き留めます。

はい、オンライントレードは、ブローカーの確認に通った成人なら誰でもできます。確認とは、本人と住所の証明、成人年齢、そしてレバレッジ商品の前の適合性テストです。自分のお金を取引するのに、免許は要りません。

本人確認と住所確認は、不正やマネーロンダリングを防ぐための法的な要件であり、身分証明書と最近の住所証明書で満たします。適合性テストは、ブローカーがレバレッジ商品の取引を認める前に、その商品についてのあなたの知識と経験を尋ねるもので、商品があなたに適切でないと判断したブローカーは、あなたに警告しなければなりません。同じ確認は学生にも適用され、学生も他の成人と同じように口座を開けます。

日本では、金融庁が登録を求めるのは、他人のお金を運用する場合か、報酬を得て助言する場合だけで、ブローカーはレバレッジ商品の前に適合性テストを行います。

いいえ、トレードは本来ギャンブルではありません。取引には、スプレッドという既知のコストと、ポジションの大きさとストップロスで抑えられた損失があるのに対し、賭けはブックメーカーが決めたオッズに直面するからです。検証された手法も、固定されたリスクも、管理されたコストもなければ、トレードはギャンブルのように振る舞います。

ブックメーカーは、すべての賭けを通じて自分が利益を得るようにオッズを決め、賭け手は負けた賭けでは賭け金のすべてを失います。取引のコストはスプレッドであり、トレーダーは注文を出す前にそのコストを知っていて、ポジションの大きさとストップロスで損失を決めます。多くの取引を重ねると、検証された手法と事前に固定されたリスクが、賭けにはない構造を結果に与えます。

勘で入り、損失の後に取引の大きさを引き上げ、コストを無視するトレーダーは、取引プラットフォームを通じて賭けをしているのです。

バイナリーオプションは、ギャンブルに最もよく例えられる取引手段です。バイナリーオプションは賭けのように働き、英国や欧州連合など多くの国で個人顧客には禁止されていますが、日本では禁止されていません（個人向けの店頭バイナリーオプションは、金融先物取引業協会の規則のもとで認められており、たとえば各社が定める最低取引期間を設けることが求められます）。

ギャンブル依存の経験がある人にとって、トレードは、損失を追いかけ、次のポジションに引き寄せられるという同じ行動の引き金になりえます。その経験は、トレードそのものから遠ざかる理由になります。

よくある六つのトレードの失敗を以下に挙げます。

• 過剰取引： 退屈や、市場にいたいという気持ちから、本当の理由なくポジションを建てることで、コストが積み上がり、一つひとつの判断への考えが浅くなります。
• 損失の追いかけ： 損失を取り戻そうと取引の大きさを引き上げることで、一つの負け取引が、より大きな損失になります。
• ストップロスを動かす： 価格が近づくにつれてストップを広げることで、取引の前に決めた損失が、トレーダーが計画していなかった損失にまで膨らみます。
• 計画を捨てる： 1回の損失や短い連敗の後にルールを放棄することですが、連敗はどんな手法でも当たり前に起こります。
• コストを無視する： 価格の動きを見てもスプレッド、手数料、オーバーナイト金利を見ないことで、これらが小さな利益が利益かどうかを決めます。
• 記録を怠る： 何も書き留めずに取引することで、何が有効で何が有効でないかを学ぶ手段が残りません。

トレード成績の振り返りの五つのステップを以下に挙げます。

1. すべての取引を記録する： セットアップ、計画、結果、コスト、破ったルールを、取引が終わった時点でトレード日誌に書き込みます。
2. 毎週振り返る： その週の取引をまとめて、決まった曜日に、市場が開いている時間から離れて読みます。
3. 数字を読む： 勝率、平均の勝ちと平均の負けの比較、払ったコスト、ルール違反の回数を計算します。
4. 一度に一つのルールだけ変える： ストップの距離や取引する市場を調整し、その後の数週間でその効果が見えるようにします。
5. 多くの取引で判断する： 結論は、1週間ではなく数十回の取引から引き出します。過去の結果は何が起きたかを説明するもので、次に起きることを予測するものではないからです。

トレードについてのよくある六つの誤解を以下に挙げます。

• 90-90-90の法則： 新人トレーダーの90%が90日で資金の90%を失うという主張には、裏づけとなる出典がありません。測定された数字は、損失を出している個人口座の割合で、英国と欧州連合でCFDを提供する会社が公表し、四半期ごとに更新しています。
• 給料としてのトレード： 給料は毎月届きますが、トレードの成績は届きません。損失の出る月はどの手法にもあり、そのすべての月で、トレーダーはトレードのコストと生活費を払っています。
• 取引の大半に勝つこと： 利益を出すのに、大半で正しい必要はありません。取引の40%に勝つトレーダーでも、勝ちが負けより大きければ利益を出せます。勝ちが負けの2倍の大きさなら、10回のうち4回の勝ちで、コスト控除前は口座がプラスになります。
• 取引回数が多いほど利益が大きい： 証拠は逆を指しています。BarberとOdeanは、最も多く取引した家計が最も少ない収益だったことを見いだしました。取引が1回増えるごとにコストが増え、リターンが増えることはほとんどなかったからです。
• 過去の結果は証拠： 勝ち取引の連なり、戦略の成績、他人の利益のスクリーンショットは、次の取引がどうなるかを示しません。過去の実績は将来の結果を確実に示すものではありません。
• レバレッジは追加のお金： レバレッジはエクスポージャーであって、お金ではありません。レバレッジ20倍の¥100,000の預入金は¥2,000,000のポジションを動かし、そのポジションの損失はトレーダー自身のものです。